Le ratio de Treynor mesure le rapport entre le rendement différentiel d'un portefeuille par rapport à l'actif sans risque (en Italie généralement le rendement d'un BOT) et le Beta, c'est-à-dire la composante de risque systématique du portefeuille lui-même.
Contrairement au ratio de Sharpe, le ratio de Treynor, qui tire son nom de l'économiste Jack Treynor, fait donc référence au risque systématique et non au risque total, mettant ainsi en évidence la capacité du gestionnaire à effectuer une diversification parfaite.
Plus la valeur du ratio de Treynor est élevée, plus grande est l'attractivité de l'investissement en question qui pourra donc mieux rémunérer l’exposition au risque systématique qu'un investissement avec un ratio de Treynor plus faible.
