Duration Modifiée

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Glossaire de la finance Glossaire de la finance

La Duration Modifiée mesure la sensibilité d'une obligation à taux fixe aux fluctuations des taux du marché. En d'autres termes, elle agit comme un multiplicateur du mouvement des taux d'intérêt et permet de calculer le pourcentage de variation du prix d'un titre dans l'hypothèse d'un mouvement parallèle et instantané des taux.

Par exemple, si les taux d'intérêt devaient augmenter, les obligations les plus pénalisées seraient celles dont la duration était la plus longue. À l'inverse, en cas de baisse des taux, le gain le plus important serait enregistré par les titres de Duration plus longue.

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