Les fonds spéculatifs à la poursuite des opportunités (risquées) des fluctuations du marché

Dans une situation d'incertitude et de fluctuation des actions et des taux d'intérêt, les fonds spéculatifs s'avèrent être des instruments flexibles sur les marchés, capables de saisir des opportunités plus que d'autres instruments financiers. Cependant, il s'agit d'instruments auxquels les petits investisseurs/gestionnaires d'épargne n'ont généralement pas accès et, bien qu'ils se caractérisent par des perspectives de rendement élevé, ils présentent également des risques considérablement élevés.

L'incertitude du marché ouvre des opportunités pour les fonds spéculatifs

Ces dernières années ont été marquées par différentes phases de marché. De nombreux analystes ont noté une augmentation de l'incertitude et de la volatilité, qui ont également commencé à affecter les taux d'intérêt (après une période assez longue de politique monétaire expansive). Parmi les instruments financiers qui semblent avoir réussi à tirer profit de cette situation d'incertitude des marchés et des taux, on trouve les hedge funds, les fonds d'investissement spéculatifs.

La chasse au rendement dans les phases haussières et baissières du marché

Comme l'explique Marcel V. Lähn, CIO de FERI AG, lors du "12th FERI Hedge Fund Investment Day", l'un des avantages des hedge funds est qu'il s'agit d'instruments financiers qui peuvent potentiellement générer des rendements aussi bien dans les phases haussières que baissières du marché. C'est pourquoi Lähn estime que la contribution d'un fonds spéculatif peut être importante au sein d'un portefeuille orienté sur la base d'une stratégie multi-actifs.

Une gestion active pour saisir les opportunités

Afin de tirer profit de l'incertitude et des fluctuations des marchés, les hedge funds ne recourent pas seulement à la gestion active, mais aussi à des stratégies spécifiques (FERI mentionne à cet égard les stratégies long/short et l'arbitrage de fusions). Le responsable des investissements alternatifs de FERI, Marcus Storr, voit cette période d'incertitude sur les marchés comme une opportunité précisément pour les gestionnaires de fonds actifs.

Les risques des hedge funds

Bien que les fonds spéculatifs tentent d'ouvrir les opportunités d'investissement aux investisseurs particuliers, ils restent un produit réservé aux investisseurs fortunés et il leur est normalement interdit de lever des fonds auprès du grand public des petits épargnants/investisseurs. En fait, il s'agit d'instruments financiers qui exigent des frais de souscription minimaux très élevés (généralement à partir d'un million d'euros) et adoptent des stratégies financières qui ne sont pas autorisées pour les types de fonds d'investissement ouverts au public investisseur. L'activité des fonds spéculatifs peut donc rapporter des sommes très importantes, mais elle est également caractérisée par un risque élevé.

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