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Actions à dividendes record : combien de temps la tendance va-t-elle durer ?
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Le segment des actions à dividendes a enregistré des résultats impressionnants au premier trimestre 2023 : les distributions de dividendes n'ont jamais été aussi élevées depuis neuf ans. Comment évoluent alors les perspectives du secteur pour cette année ?
Ceux qui ont investi dans des actions à dividendes ont probablement dépassé leurs attentes. Au premier trimestre, ce segment d'investissement a enregistré sa meilleure performance depuis 2014, distribuant aux investisseurs des dividendes pour un montant total de 326,7 milliards de dollars (+12%). Selon l'indice Janus Henderson Global Dividend, cette évolution est principalement due aux distributions de dividendes spéciaux (c'est-à-dire distribués de manière ponctuelle) : au total, elles se sont élevées à 28,8 milliards USD.
Un peu moins d'un tiers des dividendes spéciaux ont été distribués par deux entreprises du secteur automobile, Ford et Volkswagen, ce qui a décuplé la croissance du segment des dividendes liés à l'automobile en l'espace d'un an. Les secteurs de l'automobile, du pétrole, de la banque et des logiciels ont également apporté des contributions significatives. Les distributions de dividendes sont concentrées aux États-Unis : bien que la croissance des dividendes non spéciaux se soit ralentie, si l'on tient compte des dividendes exceptionnels, le montant des dividendes distribués aux États-Unis au premier trimestre 2023 s'élève à 153,4 milliards d'USD.
Le secteur minier, quant à lui, a connu une baisse importante, en raison de la chute des prix des matières premières. Les faibles perspectives de ce secteur freinent les attentes de croissance des dividendes pour le reste de l'année 2023. Sur le plan géographique, ce ralentissement est surtout perceptible en Australie, au Royaume-Uni et dans certains marchés émergents.
Malgré le ralentissement prévu pour le reste de l'année, les versements de dividendes augmenteront de 5,2 % (le secteur sous-jacent de 5 %), pour atteindre 1640 milliards de dollars, soit 40 milliards de dollars de plus qu'estimé en janvier. Ben Lofthouse, responsable des revenus mondiaux des actions chez Janus Henderson, souligne que ce secteur est généralement moins volatile que les tendances des bénéfices. Lofthouse souligne que les conditions économiques difficiles (de la guerre aux risques de récession) pèseront également sur le segment des dividendes cette année ; toutefois, les dividendes devraient poursuivre leur tendance à la hausse.
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