Marchés financiers/économie

L'excès de confiance est un risque pour les investisseurs

Écris par MoneyController el 20.01.2023

L'excès de confiance est l'un des risques détectés par la finance comportementale. Cela peut conduire, entre autres, à négliger une diversification adéquate du portefeuille ou à devenir des spéculateurs involontaires. Nous reprenons ici quelques considérations de deux experts en la matière, également rapportées par Greg Iacurci dans un article pour 'CNBC'.

Le risque d'un excès de confiance dans ses propres connaissances financières

Dans une étude de l'autorité américaine de réglementation de l'industrie financière (FINRA), 64 % de l'échantillon d'investisseurs interrogés ont estimé que leurs connaissances en matière de finance étaient élevées, et 42 % du même échantillon ont déclaré être à l'aise pour prendre des décisions financières. Or, c'est précisément parmi ceux qui se considèrent comme ayant davantage de connaissances financières que la FINRA a constaté le taux d'erreur le plus élevé. Cela s'applique en particulier aux jeunes, qui sont "potentiellement mal informés".

Battre le marché est beaucoup plus difficile qu'il n'y paraît

Iacurci rapporte quelques remarques d'Omar Aguilar, PDG et CIO de Charles Schwab Asset Management. Aguilar pense que l'excès de confiance peut conduire à des résultats d'investissement moins bons. Par exemple, de nombreux investisseurs pensent qu'ils peuvent facilement battre le marché, sans considérer qu'il est difficile, même pour les professionnels, d'y parvenir. En outre, l'excès de confiance conduit à un plus grand nombre de transactions que nécessaire, ce qui augmente les coûts d'investissement.

De nombreux investisseurs recherchent la confirmation de leurs préjugés

Il est également intéressant de reprendre les propos de Dan Egan, vice-président de la finance comportementale et des investissements chez Betterment. Egan souligne que c'est une attitude courante de vouloir protéger son ego, puisque nous sommes gratifiés d'avoir une bonne opinion de nous-mêmes. Cependant, cela nous conduit à chercher la confirmation de ce dont nous sommes déjà convaincus, plutôt que de chercher des informations objectives. De ce point de vue, l'accès à l'information sur Internet, mais aussi les réseaux sociaux, induisent plus facilement le biais dit de confirmation, c'est-à-dire la recherche d'informations qui confirment notre parti pris.

Méfiez-vous des investissements qui promettent des rendements élevés en peu de temps

Egan rappelle ensuite combien il est important de vérifier la fiabilité et la crédibilité des informations que l'on trouve si simplement. En outre, il souligne que l'excès de confiance devient encore plus dangereux lorsque l'on rencontre des investissements qui promettent des rendements élevés en peu de temps.

Lire aussi :

Qu'est-ce que la finance comportementale ?

Gestion de portefeuille : pourquoi est-il utile la diversification des investissements ?

Qu'entend-on par spéculateur involontaire ?

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