Investir dans le private equity : quels sont les avantages et les risques ?
Investissements
Écris par MoneyController el 28.08.2024
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Quel type d'investissement est le private equity ? Comment fonctionnent ces investissements alternatifs et pourquoi sont-ils réservés presque exclusivement aux professionnels ?
Une société ou une entreprise peut lever des fonds de différentes manières. Elle peut, par exemple, s'introduire sur les marchés financiers et vendre des actions. Elle peut aussi émettre des obligations. Mais si elle ne veut pas ou ne peut pas s'inscrire sur les marchés financiers dits « publics », elle peut recourir à l'emprunt ou au financement sous forme de capital privé : dans ce dernier cas, il s'agit de « private equity », une forme d'investissement typiquement réservée aux opérateurs professionnels.
Cette forme d'investissement semble connaître une croissance régulière : comme on peut le lire sur la plateforme « Funds People », les experts en private equity d'Arcano Partners (société de conseil et de gestion financière) ont noté une croissance moyenne du marché de 10 % entre 2015 et 2021.
Le private equity est une forme d'investissement populaire pour sa fonction de diversification, car ces actifs sont souvent découplés des marchés financiers publics. Le private equity peut conduire à des rendements élevés, mais aussi à des pertes importantes (voire à la perte de tous les investissements en cas de faillite de l'entreprise). Ces investissements ne sont pas accessibles à tous : d'une part, il y a le risque inhérent aux investissements non cotés et donc non liquides ; d'autre part, il y a le manque de transparence : l'absence de cotation publique rend indispensables une évaluation et une gestion professionnelles.
Les investissements en private equity peuvent être réalisés en achetant des actions de la société ou d'un fonds qui investit dans ce domaine. Les investisseurs peuvent toutefois être tenus de satisfaire à une certaine exigence en matière de capital. De plus, comme nous le lisons dans Funds People, ces fonds ont des engagements contractuels (généralement de plusieurs années) qui rendent le capital investi illiquide pour les investisseurs, ou ils ont des pénalités importantes pour le rachat des actions. Cela s'ajoute aux nombreux risques liés au private equity, qui font que ces investissements ne conviennent pas aux investisseurs particuliers (sans préjudice de la possibilité, comme on peut le lire dans « Funds People », d'en discuter attentivement avec son conseiller financier).
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