Investir dans des ETF sur les entreprises qui offrent des dividendes

Il semble difficile aujourd'hui de trouver un investissement relativement sûr qui puisse contrer l'inflation avec une certaine efficacité (lire aussi : Les marchés sont mis à l'épreuve par les taux, l'inflation et les faillites bancaires). De ce point de vue, comme l'écrit Jörg Bernhard dans le magazine et portail en ligne "ExtraETF", certains investisseurs pensent que les ETF sur les entreprises qui versent des dividendes pourraient constituer un investissement intéressant.

Une inflation élevée rend difficile l'obtention de rendements réels positifs

Avec une inflation supérieure à 8 %, il est difficile de trouver une classe d'actifs qui tienne la route. Les actions ont traversé une phase baissière. Il en va de même pour les obligations, qui ont été affectées par une baisse généralisée des prix. Les coupons des obligations n'ont que partiellement compensé cette situation car, s'il ne s'agit pas d'investissements particulièrement risqués, il est très difficile d'obtenir des rendements réels positifs (c'est-à-dire calculés nets d'inflation).

Les actions de sociétés à dividendes peuvent être une source de rendement pour les portefeuilles

Pour contrer la perte de la valeur d'achat de l'argent, de nombreux investisseurs s'intéressent de plus en plus aux valeurs financières des entreprises qui versent des dividendes. Les versements de dividendes sont considérés par les investisseurs comme une source de rendement attrayante pour les portefeuilles, en particulier si ce versement a été continu dans le temps et s'il est associé à un modèle d'entreprise solide avec des perspectives d'avenir concrètes (lire aussi : Investir dans la qualité des entreprises disposant d'un pricing power). Comme l'explique Bernhard, cela ne signifie pas que vous ne prenez pas de risques, mais vous pouvez les limiter en investissant dans un panier de titres bien diversifié.

Diversification et sélection rigoureuse des titres

De ce point de vue, Bernhard mentionne les ETF de dividendes comme un produit d'investissement qui peut être bien diversifié. La condition est toutefois que les titres de l'indice répliqué par le fonds aient été sélectionnés sur la base d'un critère "rigoureux" (comme l'écrit Bernhard) qui considère que la solidité de l'entreprise est plus importante que la qualité du crédit. Et lorsqu'il est question de solidité des entreprises et de dividendes, on parle souvent des "aristocrates du dividende", des catégories d'entreprises qui ont réussi à augmenter régulièrement leurs dividendes au cours des 25 dernières années.

Les risques liés aux actions des sociétés à dividendes (notamment par rapport aux taux d'intérêt)

Bien entendu, il ne faut pas négliger les risques liés à l'investissement dans les ETF et les sociétés à dividendes. Dans une situation de hausse des taux d'intérêt, explique M. Bernhard, les investisseurs pourraient vouloir déplacer leurs placements vers des catégories encore plus sûres. Dans le cas d'une baisse des taux d'intérêt, les capitaux pourraient se déplacer vers des actions qui se concentrent davantage sur le gain de crédit (les sociétés "growth") que sur la valeur intrinsèque (les sociétés "value").

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