Investissements

Bon timing et valeur : une recette d'investissement possible

Écris par MoneyController el 13.05.2022

De nombreuses personnes ont pu penser que gagner de l'argent sur les marchés financiers n'est pas si difficile. Non seulement ce n'est pas le cas, mais la confiance que de nombreux investisseurs ont en leurs propres capacités risque de les conduire à commettre de graves erreurs et à mettre en péril une grande partie de leur patrimoine.

Goran Vasiljevic, Chief Investment Officer et membre du conseil d'administration de Lingohr & Partner à Erkrath, spécialiste de l'"investissement de valeur cohérent" ("consistent value investing"), a publié un article dans "Das Investment". Dans sa contribution, le gestionnaire d'actifs indépendant évoque les avantages de l'investissement axé sur la valeur (value investing), sans oublier l'importance du bon timing, une expression que l'on qualifie de "market timing" en matière d'investissement.

Un exemple de market timing erroné

L'une des erreurs les plus fréquemment commises par les investisseurs non professionnels est de se lancer dans un marché à croissance rapide. Comme le souligne Vasiljevic, ces investisseurs ne se rendent pas compte d'au moins deux choses. a) La forte croissance qui les pousse à investir a peut-être représenté une grande opportunité pour ceux qui avaient déjà investi, mais ce n'est pas nécessairement un signe que la croissance va se poursuivre. b) Plus les investisseurs se concentrent sur un segment de marché, plus les attentes en matière de rendement sont grandes, ce qui, en cas de déception, risque d'amplifier les pertes. En bref, il s'agit d'une erreur classique de market timing : on investit en croyant que c'est le meilleur moment pour le faire, même si ce n'est pas le cas.

Les raisons d'une stratégie axée sur la valeur

M. Vasiljevic estime que l'une des meilleures stratégies à adopter aujourd'hui est la stratégie axée sur la valeur ("value investing"). D'une part, le marché de la "valeur" a été plus baissier que haussier au cours des dix dernières années. En bref, il y a de bonnes occasions de se positionner à temps pour saisir les meilleures opportunités. D'autre part, les actions de "valeur" représentent des entreprises qui sont plus résistantes aux conditions actuelles du marché. La raison en est que, contrairement aux entreprises "de croissance", elles souffrent moins en cas de hausse des taux d'intérêt et peuvent largement résister aux augmentations de prix dues à l'inflation.

L'importance d'un conseiller financier ou d'une société de conseil

Il convient toutefois de rappeler que pour éviter les erreurs flagrantes de market timing, et pour orienter sa stratégie d'investissement sur la base de ses propres exigences de rendement et de son attitude face au risque, une solution peut consister à faire appel à un conseiller professionnel certifié ou à une société de conseil financier.

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