Quels sont les frais courants, les coûts et les commissions d'un fonds?

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Concepts de base de la finance Concepts de base de la finance

L'ensemble des coûts est un aspect clé dans le choix des fonds. Les coûts peuvent être divisés en frais: les frais d'entrée, de sortie, de gestion et de performance. Les coûts récurrents annuels d'un fonds sont répertoriés comme des frais courants et peuvent inclure plusieurs types de frais. Ces informations sont contenues dans le KIID (Key Investor Information Document), document qui doit obligatoirement être remis au souscripteur. L'investisseur pourra ainsi trouver toutes les informations nécessaires pour guider et établir son choix: l'objet et la politique d'investissement ; les principaux types d'activités ; le profil risque-rendement ; et bien sûr, vous trouverez également tous les coûts spécifiés.

La commission dite de souscription (ou d'entrée) est le montant payé lors de la souscription du fonds; toutefois, la politique du fonds peut exiger que le paiement soit également effectué à l'occasion de tout autre paiement ou ajout ultérieur. Il n'y a pas de frais fixes pour les frais de souscription: ils varient d'un fonds à l'autre (bien qu'ils soient généralement plus élevés pour les fonds d'actions). Les frais de rachat (ou de sortie) sont des frais facturés aux souscripteurs s'ils demandent le rachat de leurs parts dans un fonds. Les frais de gestion, en revanche, sont sans aucun doute les coûts les plus importants, voire fondamentaux dans le calcul du rendement: ils sont un pourcentage annuel de l'investissement qui paie effectivement le travail de la société de gestion et du service de conseil et qui doit toujours être soustrait du résultat du rendement. Enfin, les commissions de performance sont les quotas liés aux résultats obtenus; dans ce cas le calcul peut concerner le rendement absolu, mais dans certains cas également un paramètre de référence établi au départ.

Connaître les coûts est essentiel pour bien comprendre la situation de vos investissements. Si les coûts s'avèrent très élevés, il n'est pas rare qu'une baisse significative du rendement du fonds se produise. Dans tous les cas, pour répondre aux besoins des clients, de nombreux fonds se sont équipés pour pouvoir proposer des formules de coûts alternatives: par exemple, dans certains cas, la possibilité de choisir des frais de rachat au lieu de frais de souscription est offerte.

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