Comment la Duration varie-t-elle à mesure que les caractéristiques d'un titre changent?

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Concepts de base de la finance Concepts de base de la finance

La duration exprime la durée financière moyenne d’un actif et représente la moyenne pondérée des échéances des flux futurs associés à un titre ou à un portefeuille.

Mais comment varie-t-elle en fonction des conditions de certaines grandeurs pertinentes?

  • la duration diminue à mesure que le coupon augmente, avec la même durée de vie résiduelle et le même rendement à l'échéance;
  • la duration diminue à mesure que la fréquence de détachement du coupon augmente, avec le même intérêt du coupon et le même rendement à l'échéance;
  • la duration augmente à mesure que l'échéance finale augmente, avec le même coupon et le même rendement à l'échéance;
  • la duration diminue à mesure que le taux d'actualisation augmente, les autres caractéristiques étant égales.

Du Glossaire de la Finance: Ce qu’est le rendement financier?

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