La duration exprime la durée financière moyenne d’un actif et représente la moyenne pondérée des échéances des flux futurs associés à un titre ou à un portefeuille.
Mais comment varie-t-elle en fonction des conditions de certaines grandeurs pertinentes?
- la duration diminue à mesure que le coupon augmente, avec la même durée de vie résiduelle et le même rendement à l'échéance;
- la duration diminue à mesure que la fréquence de détachement du coupon augmente, avec le même intérêt du coupon et le même rendement à l'échéance;
- la duration augmente à mesure que l'échéance finale augmente, avec le même coupon et le même rendement à l'échéance;
- la duration diminue à mesure que le taux d'actualisation augmente, les autres caractéristiques étant égales.
Du Glossaire de la Finance: Ce qu’est le rendement financier?
