Recylex SA: Résultats annuels 2020

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Résultats annuels 2020

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28 Avril 2021

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Communiqué de presse

Résultats annuels 2020

Recylex S.A. (Euronext Paris : FR0000120388 - RX) publie ce jour ses résultats financiers consolidés pour l'exercice 2020, arrêtés par le Conseil d'administration lors de sa réunion du 22 avril 2021. Pour plus de détails, le Rapport Financier Annuel 2020, déposé ce jour auprès de l'Autorité des Marchés Financiers, peut être consulté sur le site internet de la Société www.recylex.eu(Rubrique Finance - Publications).

1. Contexte de l'arrêté des comptes annuels 2020

A l'instar des comptes annuels et consolidés 2018 et 2019, l'arrêté des comptes 2020 est caractérisé par les incertitudes significatives qui pèsent sur la continuité d'exploitation de la Société.

Ainsi, la continuité d'exploitation de Recylex S.A. reste notamment soumise à :

  • L'issue des discussions en cours avec les créanciers Glencore International AG et la Commission Européenne concernant la restructuration de la dette de la Société. Cette dette qui s'élève à 51,1 millions d'euros n'étant plus compatible avec la capacité de génération de trésorerie du Groupe dans sa nouvelle configuration, Recylex S.A. a demandé à ses créanciers d'adapter le montant et l'échéancier de cette dette à la capacité de remboursement de l'activité restante du Groupe. Dans ce cadre, le Groupe étudie la faisabilité de la cession de certains actifs et/ou activités,
  • La poursuite des relations commerciales avec Weser-Metall GmbH, société désormais hors
    Groupe et faisant objet d'une procédure d'insolvabilité en Allemagne. Weser-Metall GmbH dont les actifs font aujourd'hui partie d'une procédure de cession par l'administration d'insolvabilité allemande reste en effet aujourd'hui le client quasi unique de Recylex S.A.,
  • L'adaptation des charges liées à l'obligation de réhabilitation des anciens sites miniers et en particulier de l'ancien site industriel non exploité de l'Estaque à la capacité de génération de trésorerie de Recylex S.A.

Pour rappel1, suite à la mise en place le 15 mai 2020 de procédures d'insolvabilité de droit allemand par l'ensemble des sociétés qui constituaient son sous-groupe allemand, Recylex S.A. a perdu de manière définitive et irréversible le contrôle de ces entités. Ces procédures d'insolvabilité ont

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Siège administratif : 79 rue Jean-Jacques Rousseau | 92 158 Suresnes Cedex | France

Résultats annuels 2020 | Communiqué de presse | 28 April 2021 | Page 2 sur 13

entraîné la déconsolidation de l'ensemble du périmètre allemand. Les effets comptables de cette déconsolidation sont inclus dans les comptes consolidés clos au 31 décembre 2020.

Les procédures d'insolvabilité des entités du sous-groupe allemand constituent un évènement rendant le prêt de Glencore International AG exigible à tout moment. En conséquence, Recylex S.A. a demandé et obtenu un troisième report temporaire de l'exigibilité de la dette pouvant aller, sous conditions, jusqu'au 31 janvier 2022.

N'étant pas en mesure d'apprécier la pertinence des hypothèses2 et des éléments ayant conduit le Conseil d'administration à arrêter les comptes 2020 selon le principe de continuité d'exploitation, les Commissaires aux comptes ont, en application de leurs normes professionnelles, formulé une impossibilité de certifier les comptes consolidés et les comptes annuels 2020 pour multiples incertitudes en lien avec la continuité d'exploitation. Recylex S.A. précise toutefois qu'il ne s'agit pas d'un refus de certification.

A la date d'arrêté des comptes, Recylex S.A. travaille activement avec ses conseils à la restructuration de la dette financière et non financière du Groupe et étudie la faisabilité de la cession de certains actifs et/ou activités afin de permettre une restructuration de la dette et une continuité de l'activité résiduelle. Les perspectives financières établies se basent sur une issue favorable des discussions entamées avec les créanciers de Recylex S.A. quant à l'adaptation du montant et de l'échéancier des dettes existantes à la capacité de génération future de trésorerie du Groupe. Ces discussions sont actuellement en cours. L'issue de ces discussions est incertaine, et si aucun accord ne venait à être trouvé avec les créanciers, les conséquences en termes d'exigibilité des dettes amèneraient Recylex S.A. à devoir déclarer sa cessation de paiement, en l'état actuel de ses prévisions de trésorerie.

Pour cette raison, la cotation de l'action reste suspendue.

2. Faits marquants de l'exercice 2020

Les effets économiques induits par la pandémie de SARS-CoV-2 ont impacté l'activité des entités du sous-groupe allemand, lesquelles ont été amenées à demander l'ouverture de procédures d'insolvabilité le 14 mai 2020 1.

Suite à la perte de contrôle de Recylex S.A. sur les entités du périmètre allemand, les critères de consolidation prévus par la norme IFRS 10 n'étaient plus réunis. Recylex S.A. a en conséquence déconsolidé à compter du 14 mai 2020 l'intégralité des entités allemandes faisant l'objet d'une procédure d'insolvabilité3.

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Le groupe Recylex est, depuis cette date, réduit aux activités suivantes :

  • Segment Plomb : activité de recyclage de batteries au plomb-acide usagées de Recylex S.A. (usines de Villefranche-sur-Saône et Escaudoeuvres),
  • Segment Plastique : activité de recyclage des déchets en polypropylène de C2P S.A.S.,
  • Autres activités : activité de holding de Recylex S.A., y compris la mise en équivalence de la participation de 50% dans Recytech S.A.

La demande d'ouverture des procédures d'insolvabilité des entités allemandes a eu des répercussions importantes au niveau de Recylex S.A., principalement en termes d'exigibilité de la dette existante et de réduction des entrées de trésorerie en provenance des entités du sous-groupe allemand par rapport au prévisionnel de trésorerie préalablement établi.

Ceci a amené Recylex S.A. à :

  • Demander et obtenir de Glencore International AG une renonciation à son droit à demander l'exigibilité immédiate du prêt de 16 millions d'euros. A la date d'arrêté des comptes, Recylex S.A. bénéficie d'une renonciation du droit de Glencore International AG à déclarer l'exigibilité immédiate du prêt jusqu'au 31 janvier 2022 au plus tard. L'échéance de cette renonciation pourra cependant être abrégée par Glencore International AG si Recylex S.A. ne satisfait pas aux conditions de la renonciation accordée, à savoir la poursuite de l'approvisionnement de
    Weser-Metall GmbH en matières secondaires par Recylex S.A. et la poursuite avec succès du processus de restructuration de la dette financière et non-financière de Recylex S.A.,
  • Suspendre, à compter de septembre 2020, le paiement de l'amende imposée par la
    Commission Européenne selon le plan de paiement arrêté en 2017,
  • Engager des discussions avec ses créanciers, à savoir Glencore International AG et la Commission Européenne, afin d'adapter le montant et l'échéance de ses dettes avec la capacité de génération actuelle et future de trésorerie du Groupe, dans son périmètre d'activité désormais très restreint,
  • Suspendre les travaux de réhabilitation du site de l'Estaque jusqu'au 31 décembre 2021 et reporter, en accord avec les autorités compétentes, la date de finalisation de ces travaux au 31 décembre 2024, compte-tenu de la capacité de génération de trésorerie de la Société,
  • Etablir, sur la base du nouveau périmètre de ses activités, de nouvelles perspectives financières à court et moyen terme, qui permettraient d'assurer l'équilibre financier de Recylex S.A. et, par conséquent du Groupe dans son ensemble, et dont les hypothèses principales sont décrites ci-après (« 7. Perspectives »).

Dans ce cadre, le Groupe étudie la faisabilité de la cession de certains actifs et/ou activités afin de permettre une restructuration de la dette et une continuité d'exploitation de l'activité résiduelle.

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3. Information financière au 31 décembre 2020

Compte-tenu de ce qui précède, le compte de résultat consolidé au 31 décembre 2020 n'inclut que quatre mois d'activité pour les entités sous-groupe allemand, contre douze mois d'activité pour la période close au 31 décembre 2019, rendant toute comparaison difficile d'une période à l'autre.

Afin de permettre une meilleure appréciation des chiffres consolidés 2020 dans le contexte du nouveau périmètre du Groupe3, le Groupe présente ci-après certains agrégats clés de l'information financière sur la base du nouveau périmètre de consolidation, à savoir en excluant intégralement les entités du sous-groupe allemand qui ont été déconsolidées sur le premier semestre 2020.

Données financières consolidées au 31 Décembre 2020

Au 31/12/2020

Au 31/12/2019

Variation

en millions d'euros

Au 31/12/2020

Au 31/12/2019

Nouveau

Nouveau

Nouveau

périmètre

périmètre

périmètre

Chiffre d'affaires (IFRS)

113,9

237,4

58,1

72,8

-14,7

EBITDA4

(15,3)

(26,6)

(4,8)

(0,6)

-4,2

Résultat Opérationnel

(25,6)

(38,5)

(12,1)

(2,4)

-9,7

Courant (IFRS)

Résultat des activités

(2,3)

(15,4)

-

-

-

abandonnées

Résultat net (IFRS)

126,8

(84,3)

145,7

(2,5)

148,2

Trésorerie et

équivalents de

6,5

9,1

6,5

5,2

+1,3

trésorerie

Trésorerie nette5

6,5

(5,9)

6,5

5,2

+1,3

Capitaux propres

(40,0)

(168,7)

(40,0)

(26,9)

-13,1

Endettement net

45,8

176,9

45,8

46,4

-0,6

Le chiffre d'affaires consolidé de l'exercice 2020 s'est élevé à 113,9 millions d'euros, dont 70,9 millions

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de chiffre d'affaires pour les entités du sous-groupe allemand sur les 4 premiers mois de l'exercice 2020.

Le chiffre d'affaires consolidé du nouveau périmètre s'élève à 58,1 millions d'euros pour l'exercice 2020 contre 72,8 millions d'euros pour l'exercice 2019.

Cette diminution s'explique par le repli de la performance du segment Plomb impacté par la baisse des volumes vendus de matières secondaires par les deux usines de recyclage de batteries au plomb- acide usagées en France (Villefranche-sur-Saône et Escaudoeuvres) couplé à la baisse du cours du plomb, mais également par une forte réduction du chiffre d'affaires dans le segment Plastique dans un contexte économique marqué par les effets de la pandémie de SARS-CoV-2.

Le résultat opérationnel courant consolidé pour 2020 s'est soldé par une perte de 25,6 millions d'euros, dont une perte de 13,5 millions d'euros pour les entités du sous-groupe allemand sur les 4 premiers mois de l'exercice 2020.

Le résultat opérationnel courant du nouveau périmètreest une perte de 12,1 millions d'euros pour l'exercice 2020 comparé à une perte de 2,4 millions d'euros pour l'exercice 2019. Cette forte dégradation du résultat opérationnel courant s'explique notamment par :

  • Une détérioration de la performance financière du segment Plomb dans un contexte d'insuffisance de volumes produits et de conditions de marché défavorables conduisant à une baisse de l'EBITDA du segment de 3,4 millions d'euros,
  • La dépréciation des créances clients envers les entités du sous-groupe allemand à hauteur de 5,2 millions d'euros,
  • Au poids plus important des coûts de structure de la holding qui ne sont plus partagés avec les entités allemandes (1,7 millions d'euros),
  • Ces effets négatifs sont légèrement compensés par un résultat opérationnel courant en amélioration pour le segment Plastique (+0,5 million d'euros).

Le résultat des activités abandonnées se solde par une perte de 2,3 millions d'euros et se compose du résultat de Norzinco GmbH et de PPM Pure Metal GmbH sur les 4 premiers mois de l'exercice 2020.

Le résultat des sociétés mises en équivalence (participation de 50 % dans Recytech S.A.) se solde par un bénéfice de 2,9 millions d'euros soit une baisse de 3,8 millions d'euros par rapport à l'exercice 2019, compte tenu notamment de la forte chute des cours du Zinc sur l'année 2020.

Le Groupe affiche un résultat net positif à hauteur de 126,8 millions d'euros au 31 décembre 2020

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Pour lire la suite de ce noodl, vous pouvez consulter la version originale ici.

Disclaimer

Recylex SA a publié ce contenu, le 28 avril 2021, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées. Diffusé par Public le 28 avril 2021 06:10:29 UTC.

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