05/09/2024 - Chargeurs SA: CHARGEURS – Résultats semestriels 2024

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2024

Paris, le 5 septembre 2024

Performances du 1er semestre 2024

Le Conseil d'Administration, réuni le 4 septembre, a arrêté les comptes consolidés au 30 juin 2024. Les procédures d'examen limité sur les comptes semestriels ont été effectuées.

Compte de résultat consolidé au 30 juin 2024

1. Montants calculés en base comparable à la suite du changement de méthode d'évaluation des terrains et des constructions, de l'intégration de l'entité Swaine et de l'application de la norme IFRS 5 actifs destinés à la vente et activités non poursuivies

Le chiffre d'affaires Groupe s'établit à 374,3 millions d'euros, en croissance organique de +11,1 % au S1 2024

Le chiffre d'affaires du premier semestre 2024 est en croissance de +8,6 % en données publiées et de +11,1 % en données organiques, par rapport au premier semestre 2023. La progression organique soutenue est notamment portée par la très nette amélioration de l'activité chez Novacel et la dynamique commerciale remarquable chez Museum Studio. La progression de l'activité est équilibrée au premier et au deuxième trimestre 2024, en hausse respectivement de +11,3 % et +10,9 %, confirmant la bonne dynamique de croissance pour l'ensemble du Groupe.

Sur le plan géographique, le Groupe tire parti de la surperformance du marché nord-américain et enregistre dans ce continent une très forte progression organique de +29,3 % pour le semestre. Chargeurs continue d'y gagner des parts de marché, notamment au travers de ses divisions Chargeurs PCC et Museum Studio.

En Asie, Afrique et Moyen-Orient, le Groupe enregistre une progression organique de +8,4 %, s'appuyant sur la dynamique en Inde et la croissance des marchés d'Asie du Sud-Est.

Chargeurs réalise désormais près de 60 % de son chiffre d'affaires dans ces zones de surperformance.

En Europe, où le Groupe génère 41 % de son chiffre d'affaires, la croissance organique de +1,4 % est principalement attribuée aux gains de parts de marché obtenus par Novacel dans un marché très dynamique.

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RÉSULTATS SEMESTRIELS 2024

Paris, le 5 septembre 2024

Analyse du chiffre d'affaires par pôle

Le chiffre d'affaires du premier semestre 2024 s'établit à 374,3 millions d'euros, en progression organique de +11,1 % comparé au premier semestre 2023. La croissance est soutenue et régulière pour les deux trimestres : le chiffre d'affaires augmente de +9,5 % en données publiées et +10,9 % en données organiques au deuxième trimestre, à comparer à +7,7 % en données publiées et +11,3 % en données organiques au premier trimestre 2024.

Le chiffre d'affaires du pôle Technologies atteint 259,1 millions d'euros au premier semestre 2024, en augmentation de +4,8 % en données publiées et +8,3 % en données organiques. La croissance est principalement portée par l'excellente performance de Novacel, dont le chiffre d'affaires publié progresse de +7,6 %, dont +12,5% au deuxième trimestre, contribuant ainsi à près de deux tiers du chiffre d'affaires total du pôle Technologies pour l'ensemble de la période. Chargeurs PCC continue à surperformer son secteur, affichant une forte croissance organique de +9,4 %.

Le chiffre d'affaires du pôle Luxe s'élève à 115,2 millions d'euros au premier semestre 2024, enregistrant une très solide progression de +18,3 % en données publiées et +18,1 % en données organiques. La croissance du pôle est notamment portée par la croissance spectaculaire réalisée par Museum Studio, dont le chiffre d'affaires augmente de +27,5 % en données publiées et +26,8 % en données organiques. Les divisions Luxury Fibers et Personal Goods surperforment toutes deux leurs secteurs respectifs.

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RÉSULTATS SEMESTRIELS 2024

Paris, le 5 septembre 2024

Chargeurs PCC : une croissance organique record

(*) Montants calculés en base comparable à la suite du changement de méthode d'évaluation des terrains et des constructions

Chargeurs PCC, enregistre au premier semestre 2024, un chiffre d'affaires de 101,2 millions d'euros, en

progression soutenue de +9,4 %. La division a réussi une remarquable progression sur le marché américain, remportant d'importantes commandes auprès de grandes marques de mode américaines. La dynamique marketing et commerciale s'est également intensifiée dans l'ensemble de l'Asie, où Chargeurs PCC entend accroître significativement sa visibilité et son référencement, notamment auprès des nouvelles marques de mode émergentes. Cette stratégie proactive vise à renforcer la part de marché de la division dans un continent en plein essor économique. Ainsi, les ventes en Asie ont enregistré une forte progression de +14 % au S1 2024, représentant désormais 60 % du chiffre d'affaires de la division, contre 53 % au S1 2023.

Le résultat opérationnel des activités de Chargeurs PCC s'établit à 7,9 millions d'euros au premier semestre

2024, marquant une nette amélioration de +11,3 %. Elle reflète les effets positifs de la stratégie commerciale menée, ainsi qu'une gestion rigoureuse des coûts. Le taux de marge opérationnelle s'améliore ainsi de 0,7 point pour atteindre 7,8 % du chiffre d'affaires de la période.

Le 23 juillet dernier, Chargeurs a finalisé l'acquisition des actifs stratégiques de la société suisse Cilander. Ces nouveaux actifs incarneront, au sein de la division Chargeurs PCC, le savoir-faire suisse du groupe Chargeurs. Ils bénéficient d'une réputation d'excellence et de qualité, consolidant ainsi l'image et les standards du Groupe. Chargeurs devient propriétaire d'un ensemble de marques réputées dans l'offre de tissus de très haute qualité, destinés à la confection de chemises haut de gamme, et de technologies d'ennoblissement de textiles techniques, complémentaires de celles déjà maîtrisées par Chargeurs. Le Groupe pourra ainsi renforcer ses positions dans des marchés en forte croissance, tels l'équipement militaire, l'outdoor et notamment le yachting, ainsi que les marchés liés à la mobilité. Cette opération s'intègre totalement dans la stratégie de croissance de Chargeurs PCC.

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Paris, le 5 septembre 2024

Museum Studio : une croissance spectaculaire, qui reflète la puissance de la marque et du modèle à l'échelle mondiale

(*) Montants calculés en base comparable à la suite du changement de méthode d'évaluation des terrains et des constructions

Au premier semestre 2024, Museum Studio affiche une croissance remarquable de +26,8 % de son chiffre

d'affaires, qui s'établit à 66,3 millions d'euros. Pour rappel, le Groupe a décidé de mettre en vente sa filiale Hypsos, classée comme « Actif destiné à la vente ». Les comptes 2023 ont été ajustés en conséquence.

Aux Etats-Unis, marché extrêmement dynamique sur lequel Chargeurs bénéficie d'un leadership incontesté, les projets majeurs avancent conformément aux prévisions : les prestations réalisées pour les musées National Air & Space Museum de Washington et Cleveland Museum of Natural History ont contribué, de manière substantielle, à la hausse du chiffre d'affaires semestriel. La division a également démarré les premiers travaux d'aménagement du musée de la Maison Blanche.

Au Moyen-Orient, en particulier en Arabie Saoudite, la dynamique de croissance est robuste et rythmée, au cours de ce semestre, par les prestations réalisées au profit du grand projet d'aménagement de la ville de Diriyah. Également en Arabie Saoudite, ont démarré les premières prestations (Project Management) liées à la création de musées régionaux thématiques.

En Asie du Sud-Est, un marché naissant et à fort potentiel dans la création d'espaces culturels dédiés à la transmission de l'héritage des cultures locales, Museum Studio finalise la signature de deux projets majeurs au Vietnam, qui seront la vitrine de l'ensemble de son savoir-faire dans la région.

En Europe, les prestations délivrées pour le Statens Naturhistoriske Museum au Danemark ont notamment contribué à la croissance du semestre. Les projets Carlsberg Museum au Danemark et Trinity College de Dublin ont été finalisés. L'exposition Cézanne-Renoir, produite par Skira au Palazzo Reale à Milan, a également participé à la bonne dynamique de ce semestre, avec l'accueil de 150 000 visiteurs.

Museum Studio confirme son objectif de chiffre d'affaires de 150 millions d'euros en 2024. Son portefeuille, enrichi de nombreux projets majeurs gagnés au cours du semestre, non seulement aux Etats-Unis, mais aussi en Asie et au Moyen-Orient, lui assure une excellente visibilité en termes de croissance pour les prochaines années : évalué à plus de 300 millions d'euros, il représente l'équivalent de deux années du chiffre d'affaires attendu pour 2024.

Le résultat opérationnel des activités de Museum Studio bondit de +33,3 % pour atteindre 6,0 millions d'euros au premier semestre 2024 et le taux de marge s'améliore de 0,3 point pour s'établir à 9,0 %. La priorité donnée aux projets à plus forte marge et la bonne dynamique commerciale dont a bénéficié la division tout au long du semestre sont les principaux moteurs de cette excellente performance, qui va se

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Paris, le 5 septembre 2024

poursuivre. Pour l'ensemble de l'année 2024, le résultat opérationnel des activités de Museum Studio devrait être supérieur à 11 millions d'euros.

Par ailleurs, Museum Studio est devenu il y a quelques jours l'actionnaire majoritaire du Grand Palais Immersif, en acquérant 52 % de son capital. Cette opération lui permet de renforcer son ancrage français et ses relations avec les institutions culturelles françaises, et de créer une nouvelle dynamique dans le domaine de l'immersif et de l'expérience visiteur.

Aux côtés des actionnaires historiques de la société que sont le GrandPalaisRmn, la Banque des Territoires (groupe Caisse des Dépôts), et Vinci Immobilier, Museum Studio vise à accélérer le développement international de la marque prestigieuse « Grand Palais Immersif ».

Créé avec l'objectif d'offrir une expérience culturelle innovante mêlant art et technologie, le Grand Palais Immersif a déjà accueilli plus de 360 000 visiteurs à travers des expositions comme Venise Révélée, Eternel Mucha et Artificial Dreams.

Ce partenariat stratégique ouvre une nouvelle étape pour le Grand Palais Immersif, qui enrichira son offre éditoriale en explorant de nouvelles formes de médiation culturelle, avec un accent particulier sur l'immersion et l'interactivité.

Luxury Fibers : un actif à fort potentiel de croissance

(*) Montants calculés en base comparable à la suite du changement de méthode d'évaluation des terrains et des constructions

Le chiffre d'affaires de Luxury Fibers s'établit à 43,1 millions d'euros au premier semestre 2024, en

progression soutenue de +7,6 %. Cette croissance est le fruit de la stratégie commerciale offensive menée par les équipes, afin de gagner des parts de marché, notamment dans le segment très concurrentiel de la laine conventionnelle. La croissance de la division a également été portée par l'engouement du marché en faveur de la laine traçable NATIVATM , dont les ventes sont en hausse de près de 20 % au premier semestre 2024. NATIVATM continue sa percée auprès des marques de mode internationales et mène une stratégie marketing offensive de promotion sur l'ensemble des salons textiles professionnels, afin de diversifier ses débouchés.

Répondant à la demande croissante des marques de mode en fibres naturelles produites de manière éco- responsable, Luxury Fibers a déployé le programme NATIVATM avec les fibres coton et cachemire, lui permettant de consolider sa position de leader mondial.

Le résultat opérationnel des activités de Luxury Fibers ressort à 0,9 million d'euros, en baisse en raison des

investissements menés pour déployer les programmes NATIVATM coton et cachemire.

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Paris, le 5 septembre 2024

Personal Goods : des maisons d'exception, enregistrant une croissance supérieure à celle du secteur Luxe traditionnel

Comme annoncé, les résultats de la société Swaine sont consolidés dans les comptes de la division Personal Goods depuis le 1er janvier 2024, l'essentiel du programme de développement de la marque étant passé en charges. Au premier semestre 2024, Personal Goods réalise une croissance de chiffre d'affaires supérieure au marché du luxe traditionnel, enregistrant une progression de +12,1 % de son chiffre d'affaires, qui ainsi s'élève à 5,8 millions d'euros.

La maison Swaine gagne en visibilité et en désirabilité depuis l'ouverture de son flagship store au cœur de Londres. L'offre produits a été enrichie et les nouvelles collections sont très bien accueillies par la clientèle internationale. La fréquence de visites est ainsi en constante augmentation, témoignant de la désirabilité croissante de la Maison.

Cambridge Satchel, marque ciblant une clientèle jeune internationale, accélère son offensive commerciale, avec la signature de nouvelles collaboration exclusives avec des marques de renom.

Altesse Studio, sur le segment Haircare, poursuit son expansion avec succès, s'appuyant sur son référencement réussi dans des grands magasins français et le développement de son réseau de vente à l'international.

Le résultat opérationnel de Personal Goods, de -3,7 millions d'euros au premier semestre 2024, tient compte des investissements marketing et de développement du maillage de distribution pour les trois maisons. La priorité est aujourd'hui de renforcer la notoriété des trois marques, notamment par l'extension de leur présence commerciale à l'international, en privilégiant l'ouverture de boutiques en propre, favorisant ainsi la relation directe avec la clientèle. Ces efforts, que le Groupe passe principalement en charge, vont poser les bases d'une croissance soutenue, avec pour objectif d'atteindre la rentabilité de la division au cours du prochain plan stratégique 2025-2030.

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Paris, le 5 septembre 2024

Très forte génération de flux de trésorerie opérationnels

1. Montants calculés en base comparable à la suite du changement de méthode d'évaluation des terrains et des constructions, de l'intégration de l'entité Swaine et de l'application de la norme IFRS 5 actifs destinés à la vente et activités non poursuivies

La forte amélioration de l'EBITDA, au premier semestre 2024, en augmentation de plus de 20 %, et la gestion rigoureuse du besoin en fonds de roulement permettent au Groupe de générer un montant de 39,6 millions d'euros en flux de trésorerie opérationnels au premier semestre 2024, comparé à 0,9 million d'euros au premier semestre 2023.

Bilan renforcé et solide réduction de l'endettement financier net

Le montant des capitaux propres atteint 292,1 millions d'euros, en augmentation significative de 39,7 millions d'euros par rapport au montant publié au 31 décembre 2023, en raison principalement de la réévaluation des actifs immobiliers à leur valeur de marché, qui permet de mieux refléter la valeur patrimoniale des actifs du Groupe.

Le niveau élevé des flux de trésorerie opérationnels permet de réduire la dette nette du Groupe de 32,4 millions d'euros. Elle s'établit à 218,7 millions d'euros et permet de ramener le ratio de levier à 4,3x, contre 5,0x au 31 décembre 2023, et le ratio de gearing à 0,7x, contre 0,9x au 31 décembre 2023. Chargeurs réitère son objectif d'un ratio de levier inférieur à 3,5x en fin d'année 2024, grâce à la poursuite de l'amélioration de l'EBITDA et de la génération de cash, et ce, pour tous les actifs de notre portefeuille.

Au premier semestre 2024, le Groupe dispose d'un niveau de ressources financières disponibles (total de la trésorerie et des lignes de financement bancaires non tirées) élevé, à 256,0 millions d'euros, lui permettant de financer le développement de ses activités.